從公司治理的優(yōu)化來(lái)看上市公司會(huì)計(jì)信息粉飾的治理

（湖南大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，410079） 

   內(nèi)容提要：影響上市公司會(huì)計(jì)信息失真的因素雖然可能很多，但總可以歸類(lèi)于企業(yè)內(nèi)部原因（如產(chǎn)權(quán)因素、經(jīng)理報(bào)酬契約因素等）和企業(yè)外部原因（除獨(dú)立審計(jì)、資本市場(chǎng)監(jiān)管外，還有資本市場(chǎng)自身的約束作用、會(huì)計(jì)制度的優(yōu)化等）。本文從公司治理的優(yōu)化角度，即從企業(yè)內(nèi)部原因，來(lái)對(duì)會(huì)計(jì)信息失真的治理進(jìn)行了一些討論，認(rèn)為公司治理的優(yōu)化對(duì)防止會(huì)計(jì)信息的失真有著積極的意義。 

    會(huì)計(jì)信息是有信息內(nèi)涵的，所以當(dāng)傳達(dá)給市場(chǎng)主體的會(huì)計(jì)信息是經(jīng)過(guò)人為粉飾的，那么市場(chǎng)主體以這種會(huì)計(jì)信息作為決策依據(jù)，顯然會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的不經(jīng)濟(jì)后果和社會(huì)資源配置的無(wú)效率，瓊民源事件、紅光事件、鄭百文問(wèn)題等諸多上市公司已經(jīng)為我們做了注釋。由此治理會(huì)計(jì)信息粉飾問(wèn)題一直是社會(huì)各方所關(guān)注的焦點(diǎn)之一，本文試圖從公司治理的優(yōu)化來(lái)談一點(diǎn)粗淺的看法。  

    一、會(huì)計(jì)信息粉飾概述 

會(huì)計(jì)信息粉飾，這里是指上市公司管理當(dāng)局為了自身利益而向資本市場(chǎng)進(jìn)行的有目的的有意圖的信息傳遞，是一種人為的會(huì)計(jì)操縱。縱覽我國(guó)資本市場(chǎng)中的會(huì)計(jì)信息粉飾行為，幾乎都是為了隱瞞真實(shí)信息，向投資者傳遞所謂的“利好”消息。資本市場(chǎng)中的會(huì)計(jì)信息粉飾行為按不同的依據(jù)可以給出相應(yīng)的分類(lèi)，我們?cè)诖私o出幾種分類(lèi)。 

    會(huì)計(jì)信息粉飾按照是否當(dāng)然地違反有關(guān)會(huì)計(jì)制度，又可以分為造假與欺詐、利潤(rùn)操縱或盈余管理。會(huì)計(jì)造假與欺詐是對(duì)投資者的欺騙和蒙蔽，是一般意義上的會(huì)計(jì)信息失真，瓊民源事件、紅光事件就屬于典型的會(huì)計(jì)造假與欺詐。上市公司進(jìn)行會(huì)計(jì)信息粉飾還在于進(jìn)行利潤(rùn)粉飾或利潤(rùn)操縱，管理當(dāng)局經(jīng)常在會(huì)計(jì)制度、法律制度的管制觸角所未及的地方進(jìn)行利潤(rùn)操縱。根據(jù)證券時(shí)報(bào)與某證券公司聯(lián)合進(jìn)行的《上市公司經(jīng)理人月度調(diào)查》顯示，上市公司進(jìn)行利潤(rùn)操縱的主要手法是：關(guān)聯(lián)交易，比例達(dá)55.56%，其次是巧用會(huì)計(jì)政策，比例達(dá)44.44%，然后是利用地方政府的大力支持，比例達(dá)33.33%。  

    會(huì)計(jì)信息粉飾按照是否有行政性因素的介入，又可以分為兩類(lèi)：沒(méi)有行政介入的公司管理當(dāng)局自利型會(huì)計(jì)信息粉飾和有行政介入的會(huì)計(jì)信息粉飾。前者表現(xiàn)為經(jīng)理造假與欺詐，按照張維迎的說(shuō)法（1999），由于存在非正式的和隱性的激勵(lì)，讓經(jīng)理借助于會(huì)計(jì)操縱和資產(chǎn)侵吞，可以相對(duì)安全地（盡管不合法）獲取超過(guò)合同規(guī)定的實(shí)際剩余。這是為了少數(shù)人的私利而對(duì)公司資產(chǎn)和股東利益的侵吞。后者表現(xiàn)為地方行政為了保持配股資格、為了避免已經(jīng)形成的殼資源喪失等等，通過(guò)行政力量的介入來(lái)幫助公司進(jìn)行利潤(rùn)操縱，如減免和降低稅負(fù)，給予地方財(cái)政補(bǔ)貼等。根據(jù)資本市場(chǎng)的一般發(fā)展規(guī)律，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，我國(guó)資本市場(chǎng)也必然由“袖珍型資本市場(chǎng)” 向“規(guī)�；�資本市場(chǎng)” 過(guò)渡，行政介入型的會(huì)計(jì)信息粉飾將會(huì)逐步消亡，會(huì)計(jì)信息的粉飾更多地（主要地）是出自于上市公司本身，即沒(méi)有行政介入的由經(jīng)理層控制的自利型會(huì)計(jì)信息粉飾，我國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)已經(jīng)開(kāi)始顯示轉(zhuǎn)型雛形。 

    經(jīng)理層控制的自利型會(huì)計(jì)信息粉飾，尤其是當(dāng)然地違反有關(guān)會(huì)計(jì)制度的會(huì)計(jì)信息粉飾行為（造假與欺詐等會(huì)計(jì)信息失真問(wèn)題），是本文有所側(cè)重的立論對(duì)象，其表現(xiàn)特點(diǎn)是給公司的投資者尤其是中小投資者

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