- 相關(guān)推薦
基金和理財：要選保本的
基金業(yè)流傳這么一段話：2006年，賺錢和沒賺錢，差別是買基金和沒買基金。2007年，賺錢和沒賺錢，差別是買了一只好基金還是一只差基金。2008年，賺錢和沒賺錢，差別就體現(xiàn)在是否配置了債券型基金。“今年買基金想要拉開賺錢差距，就只能是靠配置了。”南京多家銀行理財專家告訴記者，在目前整體投資渠道不暢的背景下，今年最大差別就該體現(xiàn)在投資者是否配置了債券型基金上了。債券型基金，在2008年真有那么大作用？難道這個想當(dāng)年誰也看不上眼的債券型基金，真的能夠擔(dān)當(dāng)起2008年將賺錢者與不賺錢者拉開差距的重任嗎？
債券型今年最抗跌
“越來越多的投資者已經(jīng)開始將關(guān)注點從股票型基金轉(zhuǎn)向債券型基金上來了，我們的交銀施羅德增利債券型基金在發(fā)行首日的銷售額接近了14億元，創(chuàng)下近期債券型基金發(fā)行的首日銷售最高紀(jì)錄。”南京交行的一位客戶經(jīng)理興奮地表示，“其實從春節(jié)后開始，咨詢債券基金的客戶就已經(jīng)在大量增加，但如此銷量還是有些讓人出乎意料。當(dāng)股市的錢越來越難賺的時候，很多投資者就轉(zhuǎn)而關(guān)心一些穩(wěn)健收益的品種了�！�
據(jù)相關(guān)證券專家介紹，受上市公司巨額再融資、大小非解禁、國內(nèi)持續(xù)較高的通脹帶來的宏觀調(diào)控預(yù)期，以及全球經(jīng)濟(jì)回落和外圍市場波動等多重因素的影響，股市持續(xù)震蕩和走低，市場也變得更為復(fù)雜，股票二級市場風(fēng)險加劇，即使是專業(yè)機(jī)構(gòu)在股票操作上也遇到一定難度。事實上，自2007年四季度開始，隨著股票市場的震蕩，股票型基金收益率遭到考驗，而債券型基金抗跌性明顯，整體跑贏股基并繼而引起投資者關(guān)注。從目前債券型基金的銷售數(shù)據(jù)來看，不少機(jī)構(gòu)投資者正積極尋求“低風(fēng)險、穩(wěn)定收益”的債券型基金作為大量資金的“避風(fēng)港”。
而在此大背景下，債基也通過密集發(fā)行，表現(xiàn)出了對市場的瓜分之勢。目前新發(fā)行的債券型基金不僅數(shù)量多，而且吸金能力直追股票基金。例如3月3日交銀施羅德增利債券基金發(fā)行首日就募得了約14個億，已經(jīng)發(fā)行結(jié)束的華夏希望債券基金銷售規(guī)模就突破80億。多家銀行理財師均表示，近期債券基金持續(xù)呈現(xiàn)凈申購，不少個人投資者、機(jī)構(gòu)投資者甚至連QFII也開始勻出配額轉(zhuǎn)而申購債券基金。
四成資產(chǎn)買債券型基金
在目前的震蕩股市中，債券型基金既能回避股市的大部分風(fēng)險，又能獲得收益。那投資者應(yīng)該如何選擇債券型基金呢？為此記者近日專門采訪了有關(guān)理財專家。
易方達(dá)增強(qiáng)回報債券基金的經(jīng)理鐘鳴遠(yuǎn)認(rèn)為，挑選債券基金應(yīng)該關(guān)注三點：一是該基金能不能參與新股申購。據(jù)測算，2008年通過IPO募集的資金合計可能達(dá)到4800億元人民幣。這為打新的債券基金提供了良好的創(chuàng)收渠道。二是債券投資的范圍和品種。由于申購新股的低風(fēng)險、高收益，今年新股的申購大軍必將高速膨脹，“打新”的收益較去年將會有所下降。因此，債券基金要有新的投資亮點才能獲取穩(wěn)定的回報，比如高比例地投資信用債。三是基金公司的實力。要選擇投資業(yè)績持續(xù)、穩(wěn)定、優(yōu)秀的基金公司，尤其是擁有豐富的牛、熊市投資經(jīng)驗的基金公司。
有關(guān)專家建議，如果打算長期投資，又不想承擔(dān)太多的股票市場風(fēng)險，可以選擇普通的債券基金；如果想對本金的安全有特別要求但又可以進(jìn)行較長時間的投資，那么保本基金是很好的替代品；如果只想提高短期閑置資金的收益率，可以選擇短債基金。對于今年來說，投資者不妨拿出40%的家庭金融資產(chǎn)購買債券型基金，風(fēng)險承受能力中等偏低、而又想獲得較高收益的投資者，可以選擇債券型基金；而對那些風(fēng)險承受能力很低的投資者而言，純債型基金則是最佳選擇。
據(jù)專家介紹，目前市場上已經(jīng)開始出現(xiàn)了這種既可打新、又可高比例投資信用債的基金，比如2月28日發(fā)行的易方達(dá)增強(qiáng)回報債券型基金，就是國內(nèi)第一個高比例投資信用債的債券基金。銀河證券高級基金分析師王群航表示，從債市方面來看，經(jīng)過2007年的連續(xù)六次加息之后，未來加息空間已經(jīng)較為有限，本輪加息周期有望逐漸進(jìn)入尾聲，現(xiàn)在介入債券基金是一個相對較好的時機(jī)。
債券型基金風(fēng)險較小
雖然債券型基金在股市大幅波動之下，其穩(wěn)定的收益水平頗具吸引力，但也有專家提醒，債券基金并非絕對沒有風(fēng)險。專家表示，今年債券市場的不確定性主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面，未來債券市場牛市的高度將取決于實際物價水平以及對通貨膨脹的未來預(yù)期，而目前勞動力和資源價格成本上升對中國經(jīng)濟(jì)構(gòu)成了長期的通貨膨脹壓力，這對債市的表現(xiàn)構(gòu)成了牽制；另一方面，債市的表現(xiàn)還將取決于匯率政策以及外需狀況的變化。
“投資債券型基金的時候還需要注意債券市場運(yùn)行格局，是否參與‘打新股’，各類資產(chǎn)配置種類和規(guī)模以及基金管理公司的歷史業(yè)績等�！蹦暇┫嚓P(guān)金融專家表示。
■延伸閱讀,如何購買債券型基金
不少投資者對于同一債券基金既有A類、B類和C類感到比較迷惑，為此記者采訪了有關(guān)理財專家。專家介紹，其實這些分類只是提供了不同的購買或是贖回的收費(fèi)模式而已，A、B、C類產(chǎn)品其實就是一種產(chǎn)品的不同收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
債券型基金的各類收費(fèi)名目大致為五項，即管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、認(rèn)(申)購費(fèi)、贖回費(fèi)。投資者要把各類收費(fèi)相加，計算出其所占投資額的比重。一般而言，債券型基金通常的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是，管理費(fèi)在0.6%~1.2%之間，托管費(fèi)在0.18%~0.2%之間，銷售服務(wù)費(fèi)在0.28%~0.4%之間，認(rèn)(申)購費(fèi)小于1.5%，贖回費(fèi)小于2%。
另外，據(jù)華夏基金上海分公司總經(jīng)理助理傅冬介紹，根據(jù)債券基金的期限結(jié)構(gòu)和類屬資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的不同，可以細(xì)分為以下五種：
1.短債基金。短債基金也可以再細(xì)分為超短債和中短債基金。這類基金是貨幣基金的升級產(chǎn)品，交易規(guī)則與貨幣基金大同小異，最大的不同就是投資債券的期限。
2.普通債券基金。這是最常見的基金，投資方向大部分是低風(fēng)險的固定收益產(chǎn)品，也可以投資股票，投資股票的部分占總資產(chǎn)的比例很小，一般都低于20%�，F(xiàn)在大多數(shù)債券基金可以打新股，還可以參與可轉(zhuǎn)債和股票的增發(fā)，能給基金帶來不錯的收益。
3.偏債型基金。債券類基金的持股比例如果超過35%，那么就被認(rèn)為是一種偏債型股票基金，有時也稱為平衡型基金。
4.可轉(zhuǎn)債基金�？赊D(zhuǎn)債是個非常好的投資品種，在股價有利的時候，可轉(zhuǎn)債所附的認(rèn)購權(quán)證可以取得豐厚的投資回報，而當(dāng)股價不利的時候可轉(zhuǎn)債又可成為本金安全的固定收益產(chǎn)品。
5.保本基金。保本基金承諾在到期后(一般是3年)本金保證。其大部分資金投向固定收益的產(chǎn)品，只有很少一部分投資風(fēng)險較大的股票。
【基金和理財：要選保本的】相關(guān)文章：
高速公路擴(kuò)建軟基及樁基處理技術(shù)比選05-02
企業(yè)老板要學(xué)會金融理財04-30
撼動大象的金和軟件04-27
秋天寶寶要選清火濕潤食品05-02
夏天為寶寶選飲品，父母要學(xué)會挑05-02
保本基金設(shè)立與儲蓄存款分流04-29
關(guān)于絕對基與無條件基04-30
碘鹽，選還是不選？05-01