09年證券知識輔導(dǎo)：基金分紅小常識

一、基金在什么情況下分紅？ 

　　基金分紅須滿足的條件如下：基金當(dāng)年收益彌補以前年度虧損后方可進行分配；基金收益分配后份額凈值不能低于面值；基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損則不能進行分配。

　　開放式基金會根據(jù)最近某一個開放日的基金資產(chǎn)狀況來確定基金的可分配收益，并于分紅前在中國證監(jiān)會指定的信息披露報紙上刊登收益分配方案。開放式基金分紅的日期不固定，每年分紅的次數(shù)也沒有特別規(guī)定，一般基金公司會在基金合同中約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例。在收益分配方案中，基金管理人會確定權(quán)益登記日和除息日，權(quán)益登記當(dāng)日在冊的基金投資者享有紅利分配權(quán)；權(quán)益登記日提出的申購申請，該部分份額不享受分紅，而權(quán)益登記日提出的贖回申請，則該部分份額仍舊參與分紅。

　　封閉式基金的收益分配在符合分紅條件下每年不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的百分之九十。封閉式基金的分紅日期也不固定，一般是在年報公布后分紅，時間大約在每年4月份左右。封閉式基金的分紅同樣也必須滿足與開放式基金相同的收益性條件，但封閉式基金的分紅方式只能是現(xiàn)金分紅。

　　二、為什么分紅后基金凈值會“下跌”？

　　開放式基金分紅后基金單位凈值會相應(yīng)的“下跌”，這只不過是一種表面上的現(xiàn)象。一般情況下，分多少紅利基金凈值就相應(yīng)地減少多少，但基金的累計凈值不會因此而發(fā)生變化。

　　分紅只是實現(xiàn)收益的一種方式，如果投資者的分紅方式為現(xiàn)金分紅，也就相當(dāng)于將賬面資產(chǎn)的一部分轉(zhuǎn)化成為現(xiàn)金紅利，這部分紅利會返回到投資者的資金賬戶。

　　如果投資者的分紅方式為紅利轉(zhuǎn)投資，雖然分紅后基金的最新凈值會減少，但投資者持有的基金份額增加了紅利轉(zhuǎn)投資的部分，所以，也相當(dāng)于投資者的賬面資產(chǎn)沒有變動。

　　所以，不必為基金分紅后暫時的凈值下降而擔(dān)憂，關(guān)鍵要看它的累計凈值是不是在穩(wěn)步增長。

　　三、如何選擇開放式基金的分紅方式？

　　開放式基金有兩種分紅方式可供投資者選擇，即現(xiàn)金分紅和紅利再投資。

　　現(xiàn)金分紅是基金紅利在分紅日從基金托管賬戶向投資者的指定銀行存款賬戶劃出；紅利再投資是指直接將所獲紅利再投資于該基金。

　　如果投資人沒有選擇分紅方式，一般默認的分紅方式為現(xiàn)金分紅。投資者也可在購買基金時選擇紅利再投資。如果日后需要變更分紅方式，投資者可在權(quán)益登記日前到代銷機構(gòu)網(wǎng)點辦理變更手續(xù)。

　　通常情況下，如果投資者是短期投資，選擇現(xiàn)金分紅的方式即可；假如投資者打算長期投資某只基金，紅利再投資是比較劃算的，基金公司對紅利再投資的部分不收取手續(xù)費。

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