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企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及防范措施
淺析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及防范措施
摘要：在經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的今天，企業(yè)面臨著很大的財務(wù)風(fēng)險，本
文分析了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式及特點(diǎn)，提出如何規(guī)避企業(yè)財務(wù)
風(fēng)險，來預(yù)防和控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，采取相應(yīng)的措施把風(fēng)險降到
最低，使企業(yè)財務(wù)得到不斷完善，確保企業(yè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。
關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；內(nèi)部控制；財務(wù)預(yù)警；風(fēng)險防范
中圖分類號：f275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：a文章編號：
1、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵
財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，由于各種不確定因素的影響，
導(dǎo)致財務(wù)狀況出現(xiàn)問題，給企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益造成一定程度上的損失，
形成了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)的整個過程
當(dāng)中。企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)過程包括籌資、投資以及資金分配等各個環(huán)
節(jié)，財務(wù)風(fēng)險可能潛藏在任何一個環(huán)節(jié)。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險即可以來自
企業(yè)自身，也可以來自企業(yè)外部環(huán)境的變化。 企業(yè)的財務(wù)活動是
一個有機(jī)的整體，任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。
財務(wù)活動主要有籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配。按
照企業(yè)的活動產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險也可以概括為：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、
資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險�；I資風(fēng)險主要是指在企業(yè)負(fù)債經(jīng)營
的條件下，若企業(yè)不能按時償本付息，就會導(dǎo)致企業(yè)落入財務(wù)困境，
發(fā)生破產(chǎn)的可能性。投資風(fēng)險一般是由于投資收益的不確定性而使
企業(yè)的項目發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失以及由此帶來的無法收回投資實現(xiàn)預(yù)期
收益的可能性。資金回收風(fēng)險則是指在企業(yè)銷售或者提供相應(yīng)服務(wù)
后，由于款項回收、存貨控制等方面出現(xiàn)問題，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財務(wù)
損失的可能性。收益分配風(fēng)險是指經(jīng)過企業(yè)的收益分配后，企業(yè)產(chǎn)
生不利經(jīng)營活動的可能性。這些對財務(wù)風(fēng)險的界定主要是結(jié)合過程
和動態(tài)來認(rèn)識企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險從更為廣泛的角度來研究企業(yè)的財
務(wù)風(fēng)險。
2、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在經(jīng)營過程中的一種經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，是企業(yè)資金
運(yùn)動過程中不確定性因素給企業(yè)帶來的風(fēng)險，對企業(yè)的所有影響最
終都集中體現(xiàn)在企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果方面，財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)
風(fēng)險貨幣化的表現(xiàn)形態(tài)。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應(yīng)該具備以下特征：
(1)客觀性：財務(wù)風(fēng)險是伴隨企業(yè)經(jīng)營活動客觀存在的。只要存在
資金的運(yùn)動，企業(yè)必然會存在財務(wù)風(fēng)險，因而，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是一
種客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。
(2)不確定性：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險貫穿于整個企業(yè)價值活動的全過程。
財務(wù)風(fēng)險的不確定性指財務(wù)風(fēng)險的可能性和潛在性，財務(wù)風(fēng)險是人
們不能夠進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)見的，它可能會由于企業(yè)內(nèi)部或外部某些因素
的變化而隨之變化，因此，財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生和發(fā)展具有不確定性。
(3)可控制性：企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險累積到一定程度雖然可能會引發(fā)財
務(wù)危機(jī)的爆發(fā)，但是由于財務(wù)風(fēng)險具有可控制性的特征，所以只要
企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險階段采取一些積極有效的防范措施和預(yù)測手段，還
是可以降低危機(jī)發(fā)生的概率或是減少危機(jī)發(fā)生所可能帶來的損失。
(4)雙重性：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的雙重性是指財務(wù)風(fēng)險既有損失的一
面，又有收益的一面。財務(wù)風(fēng)險的這一特性有助于我們?nèi)姘盐肇?/p>
務(wù)風(fēng)險，既要看到財務(wù)風(fēng)險的危害性，提高風(fēng)險的控制能力，避免
風(fēng)險損失；同時也要加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險規(guī)律的探索和研究，準(zhǔn)確把握
時機(jī)，進(jìn)行科學(xué)決策，謀取風(fēng)險報酬。
(5)可預(yù)測性：由于財務(wù)風(fēng)險伴隨整個企業(yè)的經(jīng)營活動，是客觀存
在的。那么可以通過大量收集以往企業(yè)中產(chǎn)生較大財務(wù)風(fēng)險時的相
關(guān)資料和財務(wù)數(shù)據(jù)，借助概率統(tǒng)計的方法，運(yùn)對企業(yè)內(nèi)部是否存在
較大財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行判斷和預(yù)測。
(4)可度量性：通過運(yùn)用一些數(shù)學(xué)方法是可以對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行度量
的，財務(wù)風(fēng)險的可度量性就決定了企業(yè)可以通過構(gòu)建風(fēng)險預(yù)測模型
達(dá)到控制風(fēng)險的目的。
(5)全局性：由于財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)經(jīng)營活動的整個過程中，并
在多種財務(wù)關(guān)系上體現(xiàn)出來。所以，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析與控制
應(yīng)從生產(chǎn)經(jīng)營的各個資金運(yùn)動環(huán)節(jié)著手，分析可能潛藏的風(fēng)險并制
定出相對應(yīng)的控制策略。
3、財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)與防范措施
3. 1財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的最終目標(biāo)是實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化，為了保證
這個目標(biāo)順利實現(xiàn)就必須保證企業(yè)的財務(wù)狀況最優(yōu)化。從財務(wù)風(fēng)險
的本質(zhì)出發(fā)，明確財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)，并采取正確的控制措施，形
成科學(xué)、系統(tǒng)的風(fēng)險控制體系。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)之間的邏輯
關(guān)系如圖1所示。
圖1企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)之間的邏輯關(guān)系圖
3.2財務(wù)風(fēng)險防范措施
財務(wù)風(fēng)險控制的目的是在企業(yè)總體經(jīng)營目標(biāo)下，根據(jù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)
險的形成原因及其特點(diǎn)，采取相應(yīng)的防范措施，將財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)
的影響降低到最低的程度。任何企業(yè)都不可能脫離外部環(huán)境而單獨(dú)
存在，外部環(huán)境對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響客觀存在。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營
活動存在著財務(wù)風(fēng)險，雖然財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生具有客觀性，但企業(yè)應(yīng)
該發(fā)揮主觀能動性，對不斷變化的宏觀環(huán)境及生產(chǎn)經(jīng)營活動進(jìn)行系
統(tǒng)分析與研究，掌握這些因素變化的規(guī)律和發(fā)展趨勢，利用對企業(yè)
發(fā)展有利的機(jī)會，避開對企業(yè)發(fā)展不利的風(fēng)險。風(fēng)險防范措施:
(1)建立和完善企業(yè)的財務(wù)管理體系
認(rèn)真分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動具體內(nèi)容，以及這些工作流程中都存
在怎樣的風(fēng)險，這些風(fēng)險對實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)會產(chǎn)生怎樣的影響，針對
這些風(fēng)險是否采取了有效的控制措施，現(xiàn)有的規(guī)章制度是否涵蓋了
規(guī)避該業(yè)務(wù)流程所有風(fēng)險的控制措施，在此基礎(chǔ)上對現(xiàn)有的內(nèi)部控
制制度進(jìn)行補(bǔ)充和完善，查缺補(bǔ)漏，使健全后的內(nèi)部控制制度成為
一個系統(tǒng)性、包容性、完整性、實用性和操作性都很強(qiáng)的內(nèi)部控制
制度。
(2)建立合理的激勵機(jī)制與約束機(jī)制
激勵和約束都是為了達(dá)到管理目標(biāo)而進(jìn)行的，企業(yè)內(nèi)部的激勵和
約束機(jī)制的目的就是保證企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)，在企業(yè)管理中片面強(qiáng)調(diào)
激勵或者約束都是不科學(xué)的，只有二者配合運(yùn)用才能達(dá)到管理目
標(biāo)。就激勵機(jī)制來說，應(yīng)包括物質(zhì)與精神激勵兩個方面。物質(zhì)激勵
主要解決物質(zhì)動力問題，即滿足有關(guān)人員的物質(zhì)需求，主要包括二
以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的，如工資加獎金、職位消費(fèi)、年薪等;以非貨幣
形態(tài)表現(xiàn)的，如期權(quán)或直接發(fā)放股權(quán);其他形式，如各種保險等。
精神激勵主要解決有關(guān)人員的精神需求，可采用目標(biāo)激勵、政治激
勵、榮譽(yù)激勵等。另一方面也要建立完善的約束機(jī)制，如獨(dú)立董事
制度及獎懲制度等。特別是獎懲制度可采取罰款、賠償、扣減獎金
等貨幣形式，也可采用行政處分等形式。
(3)建立切實可行的投資決策機(jī)制
投資決策失誤是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因。因此通過建立切
實可行的投資決策機(jī)制可以提高投資決策的科學(xué)化水平，降低決策
風(fēng)險。一方面要規(guī)范項目投資程序，做好項目可行性研究，盡量采
用定量計算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策，防止因
投資決策失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。另一方面在投資決策中不僅要考
慮投資機(jī)會和風(fēng)險、企業(yè)發(fā)展目標(biāo)和階段、現(xiàn)有投資規(guī)模和結(jié)構(gòu)及
經(jīng)營管理狀況，還必須考慮財務(wù)匹配因素。即在企業(yè)經(jīng)營或投資又
一籌資活動的現(xiàn)金流量編排有可能的情況下，企業(yè)投資的項目可以
多一些，業(yè)務(wù)發(fā)展的速度可以快一些;在現(xiàn)金流量偏緊的情況下，
就要注意控制投資規(guī)模和掌握好業(yè)務(wù)發(fā)展的節(jié)奏，盡量減少與主業(yè)
經(jīng)營沒有直接聯(lián)系的投資項目，適當(dāng)減少長期投資，將資金集中于
主業(yè)競爭優(yōu)勢的培育方面，或兼顧一些投資少、見效快的項目，從
而保證公司資金的良性循環(huán)，使公司業(yè)務(wù)成長得到穩(wěn)健財務(wù)的支
持。
(4)健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度是企業(yè)關(guān)于財務(wù)風(fēng)險管理的具體規(guī)定，內(nèi)
容涉及企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)的設(shè)立、企業(yè)風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置以
及人員配備、各職能部門在風(fēng)險管理中的權(quán)利和職責(zé)、企業(yè)財務(wù)風(fēng)
險管理的基本程序等方面。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)
風(fēng)險管理活動的基本要求，健全的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度本身就己
經(jīng)消除了一部分財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。無法設(shè)想在一個企業(yè)，如
果體制不清，組織機(jī)構(gòu)重復(fù)，權(quán)責(zé)不明，該企業(yè)的財務(wù)狀況很難健
康良好。所以健全企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理制度對企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險是非
常必要的。
(5)建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制
財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)總是有所表象，通過將那些早于風(fēng)險發(fā)生的指標(biāo)
如出現(xiàn)巨額虧損、速動比率惡化及銷售急劇下降等匯總起來，綜合
應(yīng)用信息管理技術(shù)，將財務(wù)風(fēng)險前期指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控、分析和預(yù)警。
預(yù)警系統(tǒng)存在于企業(yè)所有部門，以企業(yè)相關(guān)財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及
其他相關(guān)資料為依據(jù)，利用財務(wù)、金融及管理相關(guān)理論技術(shù)為平臺，
采用比率分析法，數(shù)學(xué)模型，提前發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中潛
存的財務(wù)風(fēng)險，向相關(guān)管理者發(fā)出預(yù)警信息，以便管理者采取相應(yīng)
措施提前應(yīng)對風(fēng)險。預(yù)警是事前防范措施，對企業(yè)而言這種風(fēng)險處
理模式效果最好，“防患于未然”，企業(yè)成本消耗最小，損失最小。
因此企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的最好措施是事前防范。
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注：文章內(nèi)所有公式及圖表請以pdf形式查看。
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