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金融租賃的黃金十年即將到來(lái)
入世，推動(dòng)了我國(guó)商業(yè)銀行再次進(jìn)入融資租賃領(lǐng)域的步伐，以我國(guó)銀行控股為主的銀行系金融租賃公司的誕生，對(duì)我國(guó)近10年融資租賃業(yè)的發(fā)展，起到了較大的推動(dòng)作用。以銀行系為主的中國(guó)金租公司再崛起：入世以及融資租賃市場(chǎng)內(nèi)外資銀行的公平待遇伴隨著我國(guó)改革開(kāi)放政策，金融租賃公司和銀行系租賃公司的概念，早在上世紀(jì)80年代，就開(kāi)始出現(xiàn)在我國(guó)金融與外資領(lǐng)域。入世之前，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的、作為非銀行金融機(jī)構(gòu)的“金融租賃公司”約有15家。同期，在我國(guó)同時(shí)存在著約40多家中外合資融資租賃公司。在這些合資租賃公司的股東中，既有主要來(lái)自日本、德國(guó)和法國(guó)的外資商業(yè)銀行，也有來(lái)自我國(guó)的工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有銀行股份。這些由外資銀行和中資參股的中外合資融資租賃公司，雖然它們沒(méi)有被納入我國(guó)的金融監(jiān)管體系，但卻事實(shí)上可主要?dú)w類為外資銀行系租賃公司。入世前20年，中國(guó)金融租賃公司與外資銀行系租賃公司的發(fā)展，起伏坎坷。伴隨我國(guó)1994年開(kāi)始的金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)監(jiān)管原則的實(shí)施，根據(jù)我國(guó)《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，我國(guó)曾參股融資租賃公司的商業(yè)銀行，陸續(xù)轉(zhuǎn)讓了其在租賃公司中的股份。在入世前，包括金租和合資租賃公司在內(nèi)的不足100家融資租賃機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營(yíng)都走到了谷底。2006年，在我國(guó)入世后商業(yè)銀行5年保護(hù)期即將結(jié)束之際，在當(dāng)時(shí)銀監(jiān)會(huì)的建議之下，我國(guó)最大的商業(yè)銀行，工商銀行開(kāi)始探討設(shè)立金融租賃公司的可行性，隨后，2007年，工銀租賃成立。伴隨著國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行收購(gòu)深圳金融租賃公司并更名國(guó)銀租賃、股份制商業(yè)銀行民生銀行投資設(shè)立民生金融租賃，以及中國(guó)銀行收購(gòu)新加坡航空租賃公司并更名為中銀租賃，另外三大國(guó)有銀行分別成立的農(nóng)銀租賃、建信租賃和交銀租賃，我國(guó)商業(yè)銀行重新進(jìn)入到了融資租賃市場(chǎng)。而銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)商業(yè)銀行進(jìn)入融資租賃市場(chǎng)的背景是：在我國(guó)入世的談判過(guò)程中，外資銀行的提出的要求之一，允許外資銀行在華開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)。這使得監(jiān)管部門(mén)意識(shí)到，如果屆時(shí)向外資銀行開(kāi)放租賃市場(chǎng)，卻不允許中資銀行開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)，無(wú)異于是自我歧視。為了確保國(guó)內(nèi)中外銀行的在融資租賃市場(chǎng)上的公平待遇，從而有了今天的局面�；赝^(guò)去的10年，我們不難發(fā)現(xiàn)，盡管我國(guó)監(jiān)管層的初衷在于維護(hù)中資銀行與外資銀行在我國(guó)融資租賃市場(chǎng)上的公平待遇，但由于外資銀行并沒(méi)有大規(guī)模進(jìn)入我國(guó)的金融領(lǐng)域，導(dǎo)致我國(guó)融資租賃市場(chǎng)的實(shí)際狀況是，基本沒(méi)有外資銀行參與競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，對(duì)我國(guó)金融租賃公司的影響也難言利弊。金融租賃公司十年再發(fā)展：對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)及融資租賃行業(yè)的貢獻(xiàn)在過(guò)去十年里，我國(guó)金融租賃公司對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和融資租賃行業(yè)做出了諸多貢獻(xiàn)。第一，以商業(yè)銀行為主要投資人的金融租賃公司的數(shù)量，得到快速增長(zhǎng)。截至2017年6月底，我國(guó)共有金融租賃公司63家，除8家成立于2007年以前，55家成立于2007年以后（含2007年）。在63家金融租賃公司中，由銀行控股的金融租賃公司為41家，占金租公司總數(shù)的65%。我國(guó)5家大型國(guó)有行中的工農(nóng)建交，均已成立全資金融租賃子公司。但中國(guó)銀行收購(gòu)了新加坡飛機(jī)租賃公司，成立中銀航空租賃，注冊(cè)在新加坡。包括民生銀行在內(nèi)的12家股份制銀行中，有8家設(shè)立控股金融租賃公司，占總體的67%。沒(méi)有成立金融租賃公司的四家股份行中，平安銀行所屬的平安集團(tuán)成立了平安國(guó)際融資租賃有限公司，恒豐銀行擬成立金融租賃公司，只有廣發(fā)銀行和渤海銀行尚未披露成立金融租賃公司的計(jì)劃。在133家城市商業(yè)銀行中，20家控股金融租賃公司，占總體的15%。在976家農(nóng)商行中，8家控股金融租賃公司，占總體的0.8%。第二，金融租賃公司無(wú)論在注冊(cè)資本還是交易規(guī)模上，都居于行業(yè)領(lǐng)先地位。2007年 5家試點(diǎn)銀行系金融租賃公司開(kāi)始設(shè)立時(shí)的注冊(cè)資本均在20億元及以上，后來(lái)還有銀行不斷追加注冊(cè)資本。雄厚的資本實(shí)力，為其交易規(guī)模的投放，奠定了基礎(chǔ)。因此，雖然金租公司的數(shù)量截至到今天，也不過(guò)60多家，相對(duì)與我國(guó)近萬(wàn)家的商租公司而言，不足1%，但不足百家的金融租賃公司的交易規(guī)�？偤�，在過(guò)去的10年間，一直占全國(guó)融資租賃交易規(guī)模的50%左右。金融租賃公司的規(guī)模實(shí)力極大地提高了融資租賃行業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的知名度。以民生金融租賃為例，經(jīng)過(guò)十年發(fā)展，其資產(chǎn)總額在2017年底已近1800億元，累計(jì)納稅近80億元。第三，從金租公司的業(yè)務(wù)角度看，金融租賃公司為我國(guó)企業(yè)引進(jìn)飛機(jī)、船舶等大單設(shè)備提供了資金。近年來(lái)，我國(guó)金融租賃公司在國(guó)際飛機(jī)采購(gòu)領(lǐng)域投入了大量資金，顯著提升了中國(guó)資本在該領(lǐng)域的市場(chǎng)份額。相對(duì)于在入世之前，我國(guó)航空企業(yè)的飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)處于被國(guó)外金融機(jī)構(gòu)壟斷的狀態(tài)，伴隨著金租這10年的發(fā)展，以工銀、國(guó)銀和民生金融租賃為代表的金融租賃公司不僅成為了我國(guó)航空企業(yè)越來(lái)越重要的債權(quán)人，并且還走向海外，成為國(guó)際上飛機(jī)租賃的出租人，在船舶等大單設(shè)備上，也不斷積極的嘗試�？傮w上觀察，我國(guó)金租公司，雖然在業(yè)務(wù)上多以舊設(shè)備、構(gòu)筑物等租賃物的回租方式為主，但許多早期成立的金租公司，已經(jīng)開(kāi)始意識(shí)到需要關(guān)注公司業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的問(wèn)題。開(kāi)始在設(shè)備融資的方面，嘗試轉(zhuǎn)型。第四，金融租賃公司在機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)規(guī)范性，特別是風(fēng)控理念和體系建設(shè)上，展現(xiàn)了深厚的金融素養(yǎng)。從過(guò)去十年金融租賃公司的經(jīng)營(yíng)狀況可以看出，金融租賃公司充分體現(xiàn)出了金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所慣有的重視和警覺(jué)。在嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)控理念的指引下，金融租賃公司根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)選擇客戶類群，并相應(yīng)配置了比較合適且有效的風(fēng)控手段。另外，金融租賃公司在體系建設(shè)上也體現(xiàn)了現(xiàn)代金融企業(yè)在架構(gòu)設(shè)計(jì)方面的規(guī)范化和成熟度。未來(lái)十年，期待金融租賃公司深耕租賃過(guò)去十年里，金融租賃公司“金融有成，租賃可期”的局面與我國(guó)金融抑制的大環(huán)境不無(wú)關(guān)系。一些企業(yè)受到抑制的信貸需求為類信貸業(yè)務(wù)提供了市場(chǎng)，使金融租賃公司依靠傳統(tǒng)信貸的經(jīng)營(yíng)方式即可獲得初期的迅速發(fā)展。然而，未來(lái)十年，無(wú)論是監(jiān)管還是市場(chǎng)，都對(duì)類信貸業(yè)務(wù)提出了挑戰(zhàn)。一方面，從監(jiān)管層對(duì)于租賃業(yè)所做的指導(dǎo)來(lái)看，監(jiān)管層始終都秉持著希望租賃公司發(fā)揮設(shè)備融資的本職功能這一態(tài)度。另一方面，市場(chǎng)也對(duì)租賃公司的經(jīng)營(yíng)模式做出了反饋，即類信貸業(yè)務(wù)的有限市場(chǎng)需求已經(jīng)難以滿足租賃公司投資人的預(yù)期投資收益。來(lái)自市場(chǎng)的壓力也迫使租賃公司調(diào)整業(yè)務(wù)模式。下一個(gè)10年，我們期待那些仍以非設(shè)備資產(chǎn)為主要標(biāo)的物的金融租賃公司，能夠提高對(duì)租賃本源的認(rèn)知，為順應(yīng)監(jiān)管的要求，逐步實(shí)現(xiàn)由“貸款”業(yè)務(wù)向“租賃”業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。下一個(gè)10年，我們期待那些已經(jīng)開(kāi)始關(guān)注設(shè)備資產(chǎn)融資的金融租賃公司，在公司運(yùn)營(yíng)管理中能夠提高“租賃”管理的專業(yè)化水平。這里的租賃管理專業(yè)化，并非是客戶所在領(lǐng)域的專業(yè)化。從國(guó)際最佳實(shí)踐來(lái)看，無(wú)論是單純以滿足客戶設(shè)備資產(chǎn)融資需要的租賃業(yè)務(wù)，還是兼具滿足客戶設(shè)備資產(chǎn)融資需要和實(shí)現(xiàn)設(shè)備資產(chǎn)管理的租賃業(yè)務(wù)，都需要金租公司具備相應(yīng)的租賃管理理念、技術(shù)及手段。沒(méi)有這些租賃管理能力的提高，我們就難言由“信貸”業(yè)務(wù)向“租賃”業(yè)務(wù)的成功轉(zhuǎn)型。下一個(gè)10年，我們期待銀行系租賃公司能夠深入拓展與母行的協(xié)同效應(yīng)，期待所有金租公司，在繼續(xù)保持自身深厚的金融素養(yǎng)和謹(jǐn)慎的風(fēng)控意識(shí)之上，將自身鍛造為不同于銀行的、極具租賃核心競(jìng)爭(zhēng)力的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，為包括我國(guó)設(shè)備資產(chǎn)制造與使用在內(nèi)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提供一項(xiàng)有效的融資途徑，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮出更鮮明而獨(dú)到的作用。【金融租賃的黃金十年即將到來(lái)】相關(guān)文章：
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